Wirtschaftliche Impulse durch das Steuerpaket der Bundesregierung

Den fiskalisch bedeutsamsten Impuls des Gesetzesvorhabens setzt die vom 1. Juli 2025 bis 31. Dezember 2027 geltende degressive Abschreibung mit einem maximalen Abschreibungssatz von 30 Prozent im ersten Jahr. In den ersten drei Jahren können damit mehr als zwei Drittel des Investitionsvolumens abgeschrieben werden. Insgesamt 26 Milliarden Euro Entlastung sollen die attraktiveren Abschreibungsregeln den Unternehmen zwischen 2025 und 2029 bringen (BMF, 2025). Die geplante schrittweise Senkung der Körperschaftsteuer in den Jahren 2028 und 2029 um jeweils 1 Prozentpunkt ergibt kumuliert eine Entlastung von 14 Milliarden Euro. Die beidem Maßnahmen machen zusammen 87 Prozent der Gesamtentlastung in Höhe von 46 Milliarden im Zeitraum von 2025 bis 2029 aus. Die restlichen 13 Prozent entfallen auf die Turbo-Abschreibung für E-Dienstwagen, einschließlich Anhebung des maximalen Bruttolistenpreises auf 100.000 Euro (knapp 2,5 Milliarden Euro), die Senkung des Thesaurierungssteuersatzes zeitgleich zur Körperschaftsteuersenkung (2 Milliarden Euro) und die Ausweitung der Forschungszulage (1,5 Milliarden Euro).

Die Darstellung der Aufkommenseffekte bis 2029 berücksichtigt jedoch nicht den strukturellen Unterschied zwischen höheren Abschreibungssätzen und einer Steuersatzsenkung. Ersteres bedeutet für die Unternehmen nur einen Liquiditätseffekt in Form eines zinslosen Darlehens seitens des Staates, denn nach vollständiger Abschreibung des Investitionsgutes ist die nominale Steuerzahlung identisch. Lediglich der Zeitpunkt der Steuerzahlung wird verschoben, so dass die Mindereinnahmen des Staates in den Jahren 2025 bis 2029 mit Mehreinnahmen in den darauffolgenden Jahren einhergehen. Bei der Steuersenkung handelt es sich dagegen um eine dauerhafte Entlastung und damit auch um dauerhafte Mindereinnahmen für den Staat.

Politische relevant sind die Aufkommenseffekte nach Steuerarten. Knapp ein Viertel der Mindereinnahmen zwischen 2025 und 2029 entfällt auf die Gewerbesteuer, die den Kommunen zusteht, ein weiteres Viertel auf die Einkommensteuer, die als Gemeinschaftsteuer zwischen Bund, Ländern und Kommunen aufgeteilt wird, und knapp die Hälfte auf die Körperschaftsteuer, die jeweils zur Hälfte an Bund und Länder geht. Insgesamt müssen die Kommunen 25 Prozent der Mindereinnahmen tragen, auch wenn ihr Anteil an den gesamten Steuereinnahmen nur 16 Prozent beträgt. Im Vergleich zu einer Verteilung der Mindereinnahmen nach Steueranteilen werden den Kommunen überproportionale Mindereinnahmen in Höhe von 4 Milliarden Euro aufgebürdet. Auf Bund und Länder entfallen entsprechend weniger Mindereinnahmen als es die Steuerverteilung nahelegt. Vor diesem Hintergrund ist eine Kompensation der Kommunen nachvollziehbar, auch wenn es sich weitgehend nicht um strukturelle, sondern nur um temporäre Mindereinnahmen handelt. Der geplante Ausgleich für die Länder ist dagegen kaum nachvollziehbar, zumal sie durch die Änderungen der Schuldenbremse nun auch über einen strukturellen Verschuldungsspielraum verfügen. Hinzu kommt, dass Bund, Länder und Kommunen gemeinschaftlich von möglichen Wachstumseffekten und daraus folgenden höheren Einnahmen profitieren würden.

Simulationsrechnungen mit Hilfe des Global Economic Model von Oxford Economics (2025) zeigen, dass die verschiedenen Maßnahmen zu einer Steigerung der privaten Investitionstätigkeit führen. Im Vergleich zum Basisszenario (ohne die steuerlichen Maßnahmen) liegen die gesamtwirtschaftlichen Anlageinvestitionen im Durchschnitt der Jahre 2025 bis 2029 um etwa 0,3 Prozent höher. Dies ist gleichbedeutend mit einer jahresdurchschnittlichen realen Investitionszunahme in Höhe von 3,3 Milliarden Euro (in Preisen des Jahres 2025). Kumuliert über die Jahre 2025 bis 2029 beträgt das reale Investitionsplus rund 16 Milliarden Euro. Dabei gilt es zu berücksichtigen, dass die durch das Modell abgebildete Auswirkung auf die Investitionstätigkeit konjunkturbedingt ist und nicht berücksichtigt, dass die steuerlichen Anreize auch neue direkte Investitionsstimuli generieren. Somit dürften die tatsächlichen Effekte auf die Investitionen höher ausfallen als durch die Modellsimulationen geschätzt.

Der resultierende Beschäftigungseffekt durch das Steuerpaket beläuft sich im betrachteten Zeitrahmen auf maximal 39.000 zusätzliche Stellen. Das reale BIP nimmt im Zeitverlauf ebenfalls zu und liegt im Durchschnitt der Jahre 2025 bis 2029 durchschnittlich um schätzungsweise 6 Milliarden Euro (rund 0,15 Prozent) höher als im Basisszenario. Kumuliert für die Jahre 2025 bis 2029 beträgt das reale Plus des hiesigen BIP schätzungsweise 29 Milliarden Euro. Dabei ist zu bedenken, dass aufgrund steigender Importe zusätzlich Wachstumsimpulse im Ausland anfallen.

Das geplante Steuerpaket ist ein wichtiger Schritt zur Belebung der Investitionsdynamik und zur Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit. Die Simulationsergebnisse zeigen gleichzeitig, dass weitere mutige Schritte notwendig sind, um das Investitionsniveau dauerhaft zu heben und im internationalen Vergleich nicht weiter unrühmliches Schlusslicht in Sachen Steuerpolitik zu bleiben.