1. Home
  2. Studien
  3. How Will the COVID-19-Crisis Affect the Trend in Corporate Saving?
Markus Demary / Stefan Hasenclever / Michael Hüther IW-Report Nr. 61 30. November 2020 How Will the COVID-19-Crisis Affect the Trend in Corporate Saving?

In this paper we aim to shed light on the global trend in rising corporate saving over the last three decades and to discuss the effects that the Covid-19 crisis might have on companies’ saving behaviour.

PDF herunterladen
How Will the COVID-19-Crisis Affect the Trend in Corporate Saving?
Markus Demary / Stefan Hasenclever / Michael Hüther IW-Report Nr. 61 30. November 2020

How Will the COVID-19-Crisis Affect the Trend in Corporate Saving?

IW-Report

PDF herunterladen Zitieren

Kopieren Sie die Informationen:

Der Link wurde zu Ihrer Zwischenablage hinzugefügt!

Teilen Sie diesen Artikel:

oder kopieren Sie den folgenden Link:

Der Link wurde zu Ihrer Zwischenablage hinzugefügt!

Institut der deutschen Wirtschaft (IW) Institut der deutschen Wirtschaft (IW)

In this paper we aim to shed light on the global trend in rising corporate saving over the last three decades and to discuss the effects that the Covid-19 crisis might have on companies’ saving behaviour.

To do so, we analyse the transition of the corporate sector from traditionally being a net borrower to becoming a net lender to the rest of the economy from a flow-of-funds perspective. In accordance with the literature, this analysis reveals that the trend in rising corporate saving is mostly pronounced in advanced economies that have been accumulating high and persistent current account surpluses, such as Germany, South Korea and Japan. In addition, we aim to analyse the various factors behind this trend by reviewing the literature. These range from the rise of uncertainty after the global financial crisis to the increased reliance on internal funding for research and development expenditures. To identify the potentially relevant factors for the German corporate sector we, subsequently, study the composition and development of Germany’s aggregated corporate sector’s balance sheet. We show that the rise in corporate saving is accompanied by an increase in equity capital and a reduction in the corporate sector’s reliance on banking loans. Finally, we discuss the possible impact of the current Covid-19 crisis on the trend of rising global saving. We argue that the Covid-19 crisis is most likely to interrupt the trend in corporate saving in the short run due to the decline in revenues. Nonetheless, similar to the pattern observed in the aftermath of the financial crisis we conjecture that the Covid-19 shock will probably strengthen corporate saving in the long run, as corporates may well aim to restore their liquidity and equity capital buffers to be better prepared for future shocks. This will further unfold downward pressures on real interest rates and complicate the conduct of monetary policy.

PDF herunterladen
How Will the COVID-19-Crisis Affect the Trend in Corporate Saving?
Markus Demary / Stefan Hasenclever / Michael Hüther IW-Report Nr. 61 30. November 2020

Markus Demary / Stefan Hasenclever / Michael Hüther: How Will the COVID-19-Crisis Affect the Trend in Corporate Saving?

IW-Report

PDF herunterladen Zitieren

Kopieren Sie die Informationen:

Der Link wurde zu Ihrer Zwischenablage hinzugefügt!

Institut der deutschen Wirtschaft (IW) Institut der deutschen Wirtschaft (IW)

Teilen Sie diesen Artikel:

oder kopieren Sie den folgenden Link:

Der Link wurde zu Ihrer Zwischenablage hinzugefügt!

Mehr zum Thema

Artikel lesen
„Es ist einen Versuch wert”
Hans-Peter Klös im ZDF Extern 5. Juli 2022

Konzertierte Aktion: „Es ist einen Versuch wert”

Wir befinden uns in einer sehr herausfordernden Situation, sagt IW-Wissenschaftsleiter Hans-Peter Klös im Interview mit dem ZDF zu der von Bundeskanzler Olaf Scholz initiierten Konzertierten Aktion. Insofern sei es gut, dass miteinander gesprochen werde.

IW

Artikel lesen
Michael Hüther / Thomas Obst IW-Kurzbericht Nr. 57 4. Juli 2022

Phillipskurve und fiskalische Dominanz der Geldpolitik – Was treibt die Inflation?

Die Phillipskurve zeigt in den letzten beiden Jahren wieder einen negativen Zusammenhang, was die Frage nach den Inflationstreibern und der Gefahr einer Lohn-Preis-Spirale stellt. Doch wie effektiv können Zentralbanken die hohen Inflationsraten bekämpfen und ...

IW

Mehr zum Thema

Inhaltselement mit der ID 8880